中报营收三连降，海思科净利润猛降近80%，国谈影响过了吗？

16日晚间，海思科披露2022年半年报业绩，称上半年公司实现营业收入12.47亿元，同比下降2.26%归属于上市公司股东的净利润0.70亿元，同比下降78.20%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.5亿元，同比增长93.87%

海思科成立于2000年，是一家集新药研发，制造，销售为一体的上市药企R&D中心的研究工作涉及肠外营养，肿瘤，心脑血管疾病，抗病毒，内分泌，中枢神经系统等临床治疗领域在创新药，高端仿制药等专业领域启动了100多个新研发项目

《V—Watch财报》注意到，在2020年至2022年的中期报告中，海思科营收出现三连降，降幅分别为22.43%，12.08%，2.6%。

公开资料显示，海思科之前营收明显下降的一个主要原因是其主要产品甲磺酸多拉司琼注射液是防治儿童和2岁以上成人CINV和PONV的基本药物纳入2020年国家医保目录调整谈判目录后，大幅降价

2020年，海思科肿瘤止吐产品收入10.2亿，占当期营业收入的30.59%2021年，海思科止吐药销售额锐减至1.5亿元

海思科在2021年半年报中披露，甲磺酸多拉司琼注射液销量与去年同期基本持平，但并未得到较大提升但由于医保降价，该期癌症止吐产品收入大幅下降

在此次公布的半年报中，海思科的肿瘤止吐药收入达1.16亿元，占营业收入的9.33%，同比增长127.49%海思科表示，肿瘤止吐产品收入增长主要是由于甲磺酸多拉司琼注射液销售大幅增长，导致收入和成本同比增长

《V—Watch财报》注意到，报告期内，海思科对多拉司琼注射液的销售策略为以价换量2022年上半年，1ml甲磺酸多拉司琼注射液的委托产量为728.8万支，而2020年中报，1ml甲磺酸多拉司琼注射液的委托产量为243.6万支，产量翻倍

同样，2022年上半年也有麻醉产品，营业收入1.29亿元，占总营业收入的10.34%，营收同比增长1602.52%。

海思科的麻醉产品主要是环氯苯酚注射液，之前被列入国家医保药品目录，后来放量报告期内，环氯苯酚注射液销量约150万支，已进入900多家医院，其中三甲医院占55%同时，在美国，I期和II期临床试验获得FDA批准豁免，III期临床研究正在直接进行

可是，有喜也有忧《V—View财报》注意到，此前占海思科主营收入大头的肠外营养系统，肝胆消化和抗生素产品收入下滑

尤其是肠外营养部门，2021年半年报中，海思科的肠外营养部门营收为4.25亿元，占比33.28%，毛利率为79.72%2022年上半年，肠外营养科收入2.91亿元，同比下降31.56%，毛利率骤降至65.35%

对此，海思科表示，肠外营养产品收入下降是由于2021年脂肪乳氨基酸葡萄糖注射液入选第五批国家集中采集，集中采集后该产品销售价格下降，导致收入同比下降。